Производство Volvo S40 I (1) («Вольво S40 1») было налажено на совместном предприятии Volvo и Mitsubishi в Нидерландах. На той же платформе выпускалась и Mitsubishi Carisma, однако автомобиль не снискал той популярности, что пришла к Volvo S40 I (1).
В 2000 году инженеры Volvo привнесли множество технических доработок в модель, среди которых улучшенное управление двигателем, внедрение прямого впрыска топлива, новые фишки в плане безопасности, большие по размеру дисковые тормоза, усовершенствованная подвеска и небольшое увеличение ширины колесной базы.