Модель Volvo 850 («Вольво 850») появилась в продаже в 1992 году. Автомобиль представлял собой люксовый седан бизнес-класса, став, таким образом, прямым конкурентом 5 серии BMW. Именно Volvo 850 придал Volvo имидж компании, производящей качественные «hi-end»-автомобили.
В 1994 году в продаже появилась универсал-версия модели. Автомобили Volvo всегда славились просторностью салона, и Volvo 850 в некоторой степени стали апогеем этого. Объем салона Volvo 850 равен 2,80 м3, что больше, чем у новенького Mercedes E-Class 2004 года, хотя внешне машина кажется весьма компактной. На свое время Volvo 850 Kombi стал самым быстрым универсалом в мире. Его турбированная версия могла выжать более 250 км/ч.